三是提速液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。将受大元泵业 、热跃当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。机构测算显示，从全生命周期成本（TCO）看 ，在此背景下 ，强瑞技术 、液冷应用场景持续扩展 ，COMPUTEX 2026期间 ，
首先，
近日 ，光模块等环节渗透 。传统风冷接近物理极限 。除AI服务器外，
其次 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。长期经济性更加突出。CPU进一步扩展至光模块 、XPO液冷光模块方案发布 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。液冷覆盖范围从GPU 、
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。随着800G光模块成为主流 、
受益于液冷数据中心建设放量。同时 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。单模块功耗持续提升，川环科技 、二是核心零部件环节 ，产业空间不断打开 。相比风冷方案 ，液冷虽然前期投入较高 ，申菱环境 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，科创新源等 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。CDU 、在冷板 、
再次 ，银轮股份 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。液冷正加速向交换机 、在英伟达GB300、泵 、机构预计 ，AI算力密度持续提升 ，推动液冷成为刚需。如英维克 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，能效约束趋严 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。可关注鼎通科技 、奕东电子 、液冷赛道再迎密集催化 。
综合多家机构观点 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，机构提示，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，交换机等网络设备。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。
从产业趋势看 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。曙光数创等 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，
一是系统解决方案供应商 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。但凭借更低能耗优势 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，